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- 索??引??號(hào)：
- K1905110-2-2020-00016
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- 分???????類(lèi)：
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- 來(lái)???????源：
- 國(guó)家外匯管理局
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- 發(fā)布日期：
- 2020-01-13
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- 名???????稱(chēng)：
- 國(guó)家外匯管理局關(guān)于完善銀行間債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者外匯風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知
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- 文???????號(hào)：
- 匯發(fā)〔2020〕2號(hào)
國(guó)家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門(mén)、寧波市分局，中國(guó)外匯交易中心，全國(guó)性中資銀行：
為推動(dòng)外匯市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，進(jìn)一步便利銀行間債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)境外投資者）管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》及相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就境外投資者參與境內(nèi)外匯市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、境外投資者可以使用境內(nèi)人民幣對(duì)外匯衍生產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱(chēng)外匯衍生品），按照套期保值原則管理投資銀行間債券市場(chǎng)產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口。
本通知所稱(chēng)境外投資者，是指符合《中國(guó)人民銀行公告〔2016〕第3號(hào)》規(guī)定的各類(lèi)境外投資者。
二、境外銀行類(lèi)投資者可以自行選擇下列一種渠道開(kāi)展外匯衍生品交易：
（一）作為客戶(hù)與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)直接交易。
（二）申請(qǐng)成為中國(guó)外匯交易中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)外匯交易中心）會(huì)員直接進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)交易。
（三）申請(qǐng)成為外匯交易中心會(huì)員通過(guò)主經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)交易。
三、境外非銀行類(lèi)投資者可以自行選擇下列一種渠道開(kāi)展外匯衍生品交易：
（一）作為客戶(hù)與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)直接交易。
（二）申請(qǐng)成為外匯交易中心會(huì)員通過(guò)主經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)交易。
四、境外投資者選擇本通知第二條、第三條所列第一種渠道的，應(yīng)與不超過(guò)3家境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)交易，并自行或通過(guò)結(jié)算代理行將金融機(jī)構(gòu)名單事先向外匯交易中心備案；調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的，應(yīng)事先向外匯交易中心備案。
五、境外投資者開(kāi)展外匯衍生品交易應(yīng)遵照以下規(guī)定：
（一）外匯衍生品敞口與外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口具有合理的相關(guān)度。外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口包括債券投資的本金、利息以及市值變化等。
（二）當(dāng)債券投資發(fā)生變化而導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口變化時(shí)，在五個(gè)工作日內(nèi)或月后五個(gè)工作日內(nèi)對(duì)相應(yīng)持有的外匯衍生品敞口進(jìn)行調(diào)整。
（三）根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要，可靈活選擇展期、反向平倉(cāng)、全額或差額結(jié)算等交易機(jī)制，并以人民幣或外幣結(jié)算損益。
（四）依據(jù)本通知首次開(kāi)展外匯衍生品交易前，境外投資者應(yīng)向金融機(jī)構(gòu)或外匯交易中心提交遵守套期保值原則的書(shū)面承諾。
六、境外投資者選擇本通知第二條、第三條所列第一種渠道的，如需在結(jié)算代理行以外的其他境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立專(zhuān)用外匯賬戶(hù)，可憑《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)外匯管理問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2016〕12號(hào)）規(guī)定的業(yè)務(wù)登記憑證辦理。該賬戶(hù)專(zhuān)項(xiàng)用于辦理外匯衍生品交易項(xiàng)下的資金交割、損益處理、保證金管理等，跨境資金收付應(yīng)通過(guò)結(jié)算代理行完成。境外投資者與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)停止外匯衍生品交易關(guān)系后，應(yīng)及時(shí)關(guān)停在該機(jī)構(gòu)開(kāi)立的專(zhuān)用外匯賬戶(hù)。
七、境外投資者選擇銀行間外匯市場(chǎng)直接入市模式或主經(jīng)紀(jì)模式的，應(yīng)按照外匯交易中心規(guī)定報(bào)送有關(guān)交易信息。
八、境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)依照本通知第二條、第三條所列第一種渠道為境外投資者辦理業(yè)務(wù)的，應(yīng)遵照以下規(guī)定：
（一）按照外匯交易中心規(guī)定每日?qǐng)?bào)送境外投資者外匯衍生品交易信息。
（二）作為對(duì)客戶(hù)外匯衍生品業(yè)務(wù)向外匯局履行統(tǒng)計(jì)和報(bào)告義務(wù)。
（三）若使用本機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易系統(tǒng)以外的第三方交易系統(tǒng)、平臺(tái)或設(shè)施，應(yīng)符合中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定。
九、外匯交易中心應(yīng)按本通知要求，做好境外投資者交易對(duì)手備案、會(huì)員入市、主經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)采集等市場(chǎng)服務(wù)和技術(shù)保障工作。
十、境外投資者和境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)違反本通知規(guī)定，國(guó)家外匯管理局將依法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。
十一、本通知自2020年2月1日起實(shí)施。《國(guó)家外匯管理局關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者外匯風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2017〕5號(hào)）同時(shí)廢止。此前規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。
國(guó)家外匯管理局各分局、外匯管理部接到本通知后，請(qǐng)及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)轄內(nèi)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)。
特此通知。
國(guó)家外匯管理局
2020年1月13日
