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- 索??引??號:
- 01500120-9-2022-00117
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- 分???????類:
- 其他??外匯綜合管理??各類社會公眾
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- 來???????源:
- 國家外匯管理局青海省分局
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- 發(fā)布日期:
- 2022-05-27
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- 名???????稱:
- 企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理必修課(一):如何管理匯率風(fēng)險(xiǎn)
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- 文???????號:
近年來,隨著人民幣匯率雙向波動常態(tài)化,涉外企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)日益突出,對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的重要性進(jìn)一步提升。企業(yè)如果忽視匯率雙向波動的自然特征,不主動做好風(fēng)險(xiǎn)管理,匯率波動將影響其生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性,甚至造成利潤損失。
一、什么是匯率(外匯)風(fēng)險(xiǎn)
匯率風(fēng)險(xiǎn):在國際經(jīng)濟(jì)交易中,由于匯率的波動而引發(fā)的,以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)(或債權(quán))與負(fù)債(或債務(wù))的價(jià)值的損益的可能。企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口來自于日常生產(chǎn)經(jīng)營的多個環(huán)節(jié):出口貨款收匯、進(jìn)口貨款付匯、外幣債務(wù)、境外投資、報(bào)表折算等。
二、如何管理匯率風(fēng)險(xiǎn)
(一)樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念
匯率風(fēng)險(xiǎn)中性是指企業(yè)把匯率波動納入日常財(cái)務(wù)決策,以保值為核心目標(biāo),盡可能降低匯率波動對主營業(yè)務(wù)以及企業(yè)財(cái)務(wù)的負(fù)面影響。匯率風(fēng)險(xiǎn)中性是企業(yè)應(yīng)對匯率雙向波動的必然選擇,有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)中性,專注主業(yè)經(jīng)營。
企業(yè)應(yīng)該怎么做:
1.主動管理匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口,套保避險(xiǎn)。
2.明確“保值”而非“增值”核心目標(biāo)。
3.基于實(shí)需原則,立足于服務(wù)主業(yè)經(jīng)營。
4.建立科學(xué)適用的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作制度。
溫馨提示以下不可為:
1.對匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口放任不管。
2.根據(jù)匯率走勢追漲殺跌。
3.以套保的盈虧論英雄。
4.隨意更改套保策略。
(二)合理利用匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品
外匯衍生產(chǎn)品是企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。目前,我國外匯市場已具備即期、遠(yuǎn)期、外匯掉期、貨幣掉期和期權(quán)及期權(quán)組合等產(chǎn)品,供企業(yè)選擇進(jìn)行套期保值。
如何選擇產(chǎn)品:應(yīng)以保持財(cái)務(wù)穩(wěn)健和可持續(xù)為導(dǎo)向,遵循實(shí)需、適用的原則,避免選擇過于復(fù)雜的外匯衍生工具,以免因產(chǎn)品運(yùn)用不當(dāng)導(dǎo)致更大的風(fēng)險(xiǎn)。
充分認(rèn)識:避險(xiǎn)保值就像花錢買保險(xiǎn),是以一個比較小的成本來管理比較大的不確定性和可能的損失。