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- 索??引??號：
- K3634658-6-2023-00263
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- 分???????類：
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- 來???????源：
- 國家外匯管理局
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- 發布日期：
- 2023-08-16
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- 名???????稱：
- 匯率風險情景與外匯衍生產品運用案例集（3）
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- 文???????號：
匯率風險情景與外匯衍生產品運用案例集（3）
案例：利用平均價格遠期交易集中管理多筆出口收入的匯率風險某企業在未來12 個月有持續、穩定的月度出口美元收匯，計劃將結匯成人民幣使用。該企業相應產生一系列外匯風險敞口，面臨未來人民幣對美元匯率波動對出口收入的不確定性影響。
針對系列化的外匯風險敞口，該企業可以在銀行敘做平均價格遠期結匯交易，每月收匯日按照提前約定的單一價格結匯，一次性鎖定未來12 個月的出口收入，避免了敘做多筆價格不同的遠期結匯交易的繁瑣操作。對于周期性且系列化的外匯風險敞口，企業也可以利用平均價格亞式期權管理匯率風險。
小結：對于多個外匯風險敞口，是采用單獨管理還是集中管理，外匯管理政策沒有限制，主要取決于外匯風險敞口特征和外匯衍生產品功能的適合性，以及是否能提高匯率風險管理的效率。
